- May 06, 2022
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如何看中国零售银行利息收入增速放缓
作者：曾庆赟
2021年以来，国际地缘政治、全球新冠疫情加大了全球经济前景的不确定性等，国内来看经济发展面临下行压力，LPR持续下行，房地产市场增速放缓的同时，银行业金融机构纷纷加大普惠金融支持实体经济发展，银行净利差、净息差继续收窄，普遍面临零售净利息收入增速放缓的压力。
从9家样本上市银行披露的年报数据来看，仅两家上市银行的零售净利息收入增速较2020年放大，7家上市银行增速放缓，其中中行还出现了负增长的情况。出现这样的结果，除了宏观因素的影响之外，也和目前银行整体零售获客难度加大有关。
人民银行的数据显示，全国个人银行账户，借记卡，信用卡规模增速从2019年12.1%，11%和8.8%下降到2021年末的9%，3.3%和2.8%，意味着银行零售获客压力和成本越来越高。
数据来源：人民银行
再来看9家样本上市银行的情况，根据2021年新各行零售客户（含借记卡和信用卡）的增速来看，光大，平安和招行排在前三，同时超过了全国的平均增速，其他6家增速则均低于平均水平。中信银行的新发信用卡取得了较快的增长，居光大银行之后排在第二位，国有大行因为基数大的原因，在客户和银行卡增速都相对较慢。
数据来源：人民银行，上市银行年报
当然，客户增长快慢并不能直接影响银行的利息收入，风险定价，资金成本以及资产负债表的增长才是决定因素，这里我们看几个数据。零售存款中，活期存款的占比高低一定程度上反映资产负债业务的资金成本，2021年，9家样本银行的零售存款活期占比较2020年都有不同程度的下降，其中招行的占比高达68%，其他8家的占比都在50%以下。
数据来源：上市银行年报
另一个值得关注的数据是借记卡和信用卡双卡客户的占比，这个比例越高意味着在很多零售金融场景中用户的活跃度也越高，沉淀的零售资产也会相对提高，例如支付，还款等高频交易场景。其中招行年报显示双卡客户的占比为63%，兴业银行公布的新增客户中双卡占比为52%，平安银行2021年双卡客户占比较2020年也增长了近10各百分点。
面对利息收入增长放缓的压力，银行纷纷向财富管理，代销等非息收入的业务转型，但毕竟对于多数银行而言，传统资产负债业务占比仍然较高，另外，通过对存量客户的挖掘，客户旅程客户体验的提升，以及互联网金融业务的布局，资产负债业务仍有未被发掘的价值待开发，且基础客户质量的提升也能进一步带动财富管理业务的发展。
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