Wednesday, 07 December 2022

如何看中国零售银行利息收入增速放缓


作者:曾庆赟

2021年以来,国际地缘政治、全球新冠疫情加大了全球经济前景的不确定性等,国内来看经济发展面临下行压力,LPR持续下行,房地产市场增速放缓的同时,银行业金融机构纷纷加大普惠金融支持实体经济发展,银行净利差、净息差继续收窄,普遍面临零售净利息收入增速放缓的压力。

9家样本上市银行披露的年报数据来看,仅两家上市银行的零售净利息收入增速较2020年放大,7家上市银行增速放缓,其中中行还出现了负增长的情况。出现这样的结果,除了宏观因素的影响之外,也和目前银行整体零售获客难度加大有关。

人民银行的数据显示,全国个人银行账户,借记卡,信用卡规模增速从201912.1%11%8.8%下降到2021年末的9%3.3%2.8%,意味着银行零售获客压力和成本越来越高。

数据来源:人民银行

再来看9家样本上市银行的情况,根据2021年新各行零售客户(含借记卡和信用卡)的增速来看,光大,平安和招行排在前三,同时超过了全国的平均增速,其他6家增速则均低于平均水平。中信银行的新发信用卡取得了较快的增长,居光大银行之后排在第二位,国有大行因为基数大的原因,在客户和银行卡增速都相对较慢。

数据来源:人民银行,上市银行年报

当然,客户增长快慢并不能直接影响银行的利息收入,风险定价,资金成本以及资产负债表的增长才是决定因素,这里我们看几个数据。零售存款中,活期存款的占比高低一定程度上反映资产负债业务的资金成本,2021年,9家样本银行的零售存款活期占比较2020年都有不同程度的下降,其中招行的占比高达68%,其他8家的占比都在50%以下。

数据来源:上市银行年报

另一个值得关注的数据是借记卡和信用卡双卡客户的占比,这个比例越高意味着在很多零售金融场景中用户的活跃度也越高,沉淀的零售资产也会相对提高,例如支付,还款等高频交易场景。其中招行年报显示双卡客户的占比为63%,兴业银行公布的新增客户中双卡占比为52%,平安银行2021年双卡客户占比较2020年也增长了近10各百分点。

面对利息收入增长放缓的压力,银行纷纷向财富管理,代销等非息收入的业务转型,但毕竟对于多数银行而言,传统资产负债业务占比仍然较高,另外,通过对存量客户的挖掘,客户旅程客户体验的提升,以及互联网金融业务的布局,资产负债业务仍有未被发掘的价值待开发,且基础客户质量的提升也能进一步带动财富管理业务的发展。



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